Мой портфель акций на 9 августа. Покупки акций и облигаций. Создание пассивного дохода с дивидендов и купонов

Портфель на 9 августа: дивидендный инвестор нарастил акции и обновил структуру

На профильном ресурсе Smart-Lab опубликован очередной ежемесячный отчёт инвестора, который ведёт так называемый «инвестиционный марафон» уже три года и восемь месяцев — с горизонтом не менее десяти лет и фокусом на максимальные выплаты по дивидендам и купонам. Для тех из нас, кто строит денежный поток от реального бизнеса, такие детальные портфельные срезы — ценный ориентир: видно, куда идут деньги опытного участника рынка и на какую доходность он выходит.

Что куплено и почему именно это

В период с 28 августа по 8 сентября инвестор приобрёл: 10 000 акций «Россети Центр и Приволжье», 2 акции ДОМ РФ, 2 акции «Газпром нефти», а также по 7 облигаций ИЭК Холдинг и «Фабрика ПО». Логика выбора раскрыта открыто — в основе лежат финансовые показатели эмитентов и перспективы роста дивидендных выплат.

«Россети Центр и Приволжье» выплатили дивиденды за 2025 год в размере 0,0725 рубля на акцию, что дало дивидендную доходность около 12%. Чистая прибыль компании по МСФО за первое полугодие 2026 года выросла на 23,8% год к году, составив 14,8 млрд рублей. Если темпы сохранятся, дивиденды за 2026 год могут оказаться значительно выше.

ДОМ РФ привлекает другим сценарием: при сохранении привычной дивидендной политики (50% от чистой прибыли) выплаты за 2026 год могут заметно превысить прошлогодние. За семь месяцев 2026 года чистая прибыль по МСФО достигла 67 млрд рублей — рост 44% год к году. В пересчёте на акцию это уже около 186 рублей дивиденда, что соответствует примерно 8,6% дивидендной доходности. «Газпром нефть», по словам инвестора, показала хороший отчёт за первое полугодие и подтвердила планы по выплате дивидендов — позиция по бумаге увеличивается.

Отдельно стоит отметить, что в сегменте облигаций инвестор продолжает наращивать позиции с целью более равномерного распределения ежемесячных выплат. Это важный практический момент: портфель, построенный только на дивидендных акциях, неизбежно получает «волну» дохода — крупные отсечки весной и осенью и провалы между ними. Корпоративные облигации с ежемесячным или ежеквартальным купоном эту проблему решают.

Структура портфеля: акции перехватили лидерство

По итогам августа доля акций выросла с 49,1% до 50,5%, доля облигаций снизилась с 43,3% до 41,9%, золото занимает 1,7%. Расчётная доходность XIRR, которая учитывает нерегулярные пополнения и налоговые вычеты по ИИС, составила 14,3% — рост с 12,8% месяцем ранее.

В акционной части портфеля крупнейшие позиции — «Сбербанк-ап» (19,7%), «Лукойл» (7,9%), МД Медикал Групп (7,8%), «Фосагро» (7,1%), «Россети Ленэнерго-ап» (6,7%), X5 (6,4%), «Яндекс» (5,4%). «Россети Центр и Приволжье» после докупки заняли 5,3%, «Транснефть» — 4,7%, «Татнефть-ап» — 4,2%, «Новатэк» — 3,5%.

Примечательно, что рядом с этим срезом на рынке появляются и другие сигналы. Так, по данным агентства M O N D I A R A, акции «Лукойла» восстанавливаются после слабого 2025 года, финансовые показатели улучшились, и дивидендная доходность может достигнуть 12,9%. БКС Экспресс в свою очередь выделяет осенние дивидендные отсечки — публикуется топ-5 акций с максимальной дивидендной доходностью. Для тех, кто формирует денежный поток, сентябрь-октябрь — горячий сезон: именно сейчас закладываются покупки под ближайшие отсечки.

Что взять из этого отчёта себе

Здесь, как мне кажется, есть две вещи, которые полезно удерживать. Первая — цифра XIRR в 14,3% на горизонте почти четырёх лет с реальными пополнениями: это не теоретическая доходность «на бумаге», а результат регулярных вложений в конкретные компании с реальным денежным потоком. Вторая — важность диверсификации по инструментам: акции дают рост и дивиденды, облигации сглаживают поступление денег, золото страхует.

Открытый вопрос, который я бы предложила вам держать в голове: если «Россети ЦП» и ДОМ РФ действительно нарастили прибыль в первом полугодии на десятки процентов, какой реальный дивиденд мы увидим по итогам 2026 года — и готов ли ваш портфель эти выплаты получить?